Азербайджан меняет географию вложения инвестиций
Низкая доходность от размещения средств Азербайджана связана с продолжением исполнения азербайджанскими властями рекомендаций международных финансовых институтов (МФИ) при размещении средств Государственного нефтяного фонда АР (ГНФАР), считает эксперт "Новости - Азербайджан".
Сумма активов и динамика роста средств в ГНФАР: 2010 год - 22,8 млрд. долларов (рост - 52,79%); 20011 - 29,8 млрд. долларов (рост 30,89%); 2012 год - 34,1 млрд. долларов (рост - 14,53%), 2013 - 35,9 млрд. долларов (5,12%) и 37,1 (3,42%)в 2014 году.
Полученная прибыль от управления средствами ГНФАР по итогам 2014 года достигла 387,2 млн. манатов, что составляет 1,47% годовых доходности от управления активами. Данный уровень прибыльности ниже уровня годовых в 2013 году (1,77%).
"Низкий уровень доходности азербайджанских вложений связан с тем, что азербайджанское правительство по рекомендации МФИ продолжает размещать инвестиционный портфель в ценные бумаги с высоким инвестиционным рейтингом.
По данным ГНФАР, основным финансовым инструментом остается вложение облигаций в объеме 87,6%, а на долю акций, недвижимого имущества и золота приходится всего 12,4%. На 31 декабря 2014 год инвестиционный облигационный портфель в ААА составляет 18,4%, АА - 20,1%, А-33,9%, ВВВ - 27,6%.
Не высокая доходность инвестиционного портфеля еще связана с тем, что азербайджанское правительство вложения в облигации осуществляет в основном сроком не более одного года - 41,5%, от 1 года - до 3 лет - 29,9%, 3-5 лет - 7,1%, свыше 5 лет - 9,1%, и 12,4% приходится на долю акций, недвижимого имущества и золота. Политика хранения средств ГНФАР в ценных бумагах сроком не более одного года, возможно, связана с предстоящим изменением географии и вложения средств в более доходные бумаги", - отметил эксперт. На сегодня во всем мире прослеживается тенденция перевода инвестиционных вложений на азиатские рынки, на которых более высокая доходность, чем на рынке ценных бумаг Европейского Союза.
"По итогам 2014 года география вложений инвестиционного портфеля выглядит следующим образом: в Европе - 51,75%, в США - 24,04%, 13,54% - в странах Азии и Тихоокеанского региона, 3,42% - Южной Америке, 1,23% - в странах Ближнего Востока, и 0,01% - в странах Африки. В сравнение с 2013 годом, руководство Азербайджана в течение года увеличило свои инвестиционные вложения в странах Азии и Тихоокеанского региона с 9,47% до 13,54% в 2014 году.
В то время, как сократилась доля вложения ценных бумаг в Европе - с 56,82% до 51,57% в 2014 году. Высокий уровень доходности обещает вложение в акции акционерных обществ и в недвижимость. В частности, доля акций в инвестиционном портфеле выросла с 5% в 2013 году до 5,4% в 2014 году, а доля вложений в недвижимость - с 2% 2013 года до 2,9% в 2014 году. В 2015 году можно ожидать увеличения вложения инвестиций ГНФАР, в первую очередь, в приобретение недвижимости", - отметил эксперт.
ГНФАР был создан в соответствии с Указом президента Азербайджанской Республики Гейдара Алиева от 29 декабря 1999. К практической деятельности приступил лишь с июля 2001 года после утверждения президентом Указа о правилах размещения средств Фонда. В июле 2001 года, на счет ГНФАР были перечислены первые поступления в размере 270,9 млн. долларов, но к концу года объем средств в Фонде достиг 491,5 млн. долларов.